外汇保证金投资入门教程

  世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇市场构成的,这是一个庞大的体系。目前市场上约有外汇市场30多个,其中最重要的有伦敦,纽约,巴黎,东京,瑞士,新加坡,香港等,它们各具特色并分别位于不同的国家和地区,并相互联系,形成了全球统一的外汇市场。

影响美元的基本因素
1.美国联邦储备银行,简称美联储(Federal Reserve Bank Fed)美国中央银行完全独立的制定货币政策,来保证经济获得最大程度的非通货膨胀增长。Fed主要政策指标包括:公开市场运作,贴现率(Discount Rate)联邦资金利率(Fed Fundsrate)。
2.联邦公开市场委员会(F),FOMC主要负责制定货币政策,包括每年制定8次的关键利率调整公告。FOMC共有12名成员,分别由7明政府官员,纽约联邦储备银行总裁,以及另外慈宁宫其他11个地方联邦储备银行总裁中现出的任期为一年的4名成员。
3.利率(Interest Rates),联邦资金利率(Fed Funds Rate),是最为重要的利率指标,也是储蓄机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。当Fed希望向市场表达明确的货币政策信号时,会宣布新的利率水平。每次这样的宣布都会引起股票,债券和货币市场较大的动荡。
4.贴现率(Discount Rate),是商业银行因储备金等紧急情况向Fed申请贷款,Fed收取的利率。尽管这是个象征性的利率指标,但是其变化也会表达强烈的政策信号。贴现率一般都小于联邦资金利率。
5.30-year Treasury Bond:30年期国库券,也叫长期债券,是市场衡量通货膨胀情况的最为重要的指标。市场多少情况下,都是用债券的收益而不是价格来衡量债券的等级。和所有的债权相同,30年期的国库券和价格成负相关。长期债券和美元汇率之间没有明确的联系,但是,一般会有如下的联系:因为考虑到通货膨胀的原因导致的债券价格下跌,即收益上升,可能会使美元受压,这些考虑可能由于一些经济数据引起。
但是,随着美国财政部的“借新债还旧债”计划的实行,30年期国库券的发行量开始萎缩,随即30年期国库券作为一个基准的地位开始让步于10年期国库券。
根据经济周期的不同阶段,一些经济指标对美元有不同的影响:当通货膨胀不成为经济的威胁的时候,强经济指标汇兑美元汇率形成支持:当通货膨胀对经济的威胁比较明显时,强经济指标会打压美元汇率,手段之一就是卖出债券。
作为作为资产水平的基准,长期债权通常一般会受到由于全球的资本流动而带来的影响。新兴市场的金融或政治动荡会推高美元资产,此时,美元资产作为一种避险工具,简洁的会推高美元的汇率。
6.10年期短期国库券(10-year Treasury Note),当我们比较各国之间相同种类债券收益率时,一般使用的是10年期短期国库券。债券间的收益率差异化以影响到汇率。如果美元资产收益率高,会推升美元汇率。
7.3月期欧洲美元存款(3-month Eurodollar Deposits),欧洲美元是指存放于美国国外银行的美元存款。如:存放于日本本国外银行中的日元存款称为“欧洲日元”。这种存款利率的差别可以作为一个对评估外汇利率很有价值的基准。比如以USD/JPY为例,当欧洲美元和欧洲日元存款之间的正差越大,USD/JPY的汇价有可能得到支撑。
 
8.财政部(Treasury),美国财政部负责发行政府债券,制定财政预算。财政部对货币政策
 没有发言权,但是其对美元的评价可能会对美元汇率产生较大的影响。
 
9.经济数据(Economic Data)(见第二节)。
 
10.股市(Stock Market),3中主要的股票指数为:Dow Jones Industrial Index(Dow,道琼斯工业指数),S&P500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯达客指数)。其中,道琼斯工业指数对美元汇率影响最大。从20世纪90年代中以来,道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的正关联性(因为外国投资者购买美国资产的缘故)。影响道琼斯工业指数的3个主要因素为:1)公司收入,包括预期和实际收入;2)利率水平预期;3)全球政经状况。
 
11.交叉汇率影响(Cross Rate Effect),交叉盘的升跌也会影响到美元汇率。
 
12.联邦资金利率期货合约(Fed Funds Rate Futures Contract),这种合约价值显示市场对联邦资金利率的期望值(和合约的到期日期有关),是对联储政策的最直接的衡量。
 
13.3月期欧洲美元期货合约(3-month Eurodollar Futures Contract),和联邦资金利率期货合约一样,3月期欧洲美元期货合约对于3月欧洲美元存款也有影响。例如,3月期欧洲美元期货合约和3月期欧洲日元期货合约的息差是决USD/JPY未来走势的基本变化。
影响美元的基本因素】更新于2017-08-20 21:25:35

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